Оценка бизнеса

В условиях современного рынка бизнес — это не просто актив, а инвестиционный продукт. Владельцы компаний рассчитывают не только на прибыль от текущей деятельности, но и на справедливую стоимость бизнеса при его продаже, привлечении инвестиций или реструктуризации. Чтобы принимать взвешенные решения, необходима независимая, профессиональная оценка.

Что даёт оценка бизнеса? Оценка стоимости компании — это основа для стратегического развития, повышения инвестиционной привлекательности и уверенного управления активами. Результаты оценки применимы при:

• Купле-продаже бизнеса или доли;
• Привлечении инвестора;
• Получении кредита;
• Реструктуризации или банкротстве;
• Страховании активов;
• Разрешении споров между собственниками;
• Выпуске новых акций.

Вы получаете обоснованное понимание реальной стоимости бизнеса — на основе цифр, а не предположений.

Что такое оценка бизнеса? Это профессиональный анализ, в рамках которого оценивается не только текущее состояние компании, но и её потенциал. Оценщик исследует:

• финансовые показатели;
• структуру активов;
• рыночную позицию;
• производственные и управленческие процессы;
• перспективы и риски.

На выходе — объективная стоимость компании на определённую дату с учётом внешних и внутренних факторов.

Материальные активы:

– Здания;
– Оборудование;
– Спецтехника;
– Запасы;
– Земельные участки;
– Объекты незавершенного строительства и пр.

Нематериальные активы:

– Авторские права;
– Зарегистрированные торговые марки;
– Патенты на технологии;
– Деловая репутация компании, и т.д.

Современное предприятие — это сложная структура, где ценность создаётся не только недвижимостью, оборудованием или запасами, но и тем, что не всегда можно потрогать: бренды, лицензии, патенты, репутация.

Мы учитываем весь спектр активов — материальных и нематериальных. Наши эксперты точно оценивают даже те элементы, которые кажутся трудноизмеримыми, опираясь на финансово-экономический анализ и обоснованные расчёты.

Что вы получаете:

• Объективную картину стоимости всех активов;
• Формат оценки под вашу задачу:
  • для внутреннего понимания — оценочное заключение;
  • для сделок, инвесторов, кредиторов, судов — официальный отчёт, соответствующий требованиям законодательства и регуляторов.

Сложные активы — наша зона уверенности. Вы получаете не просто цифры, а обоснование, которому можно доверять.

Когда оценка бизнеса обязательна:

• 1. При сделках
  с федеральной, региональной или муниципальной собственностью
  
  
• 2. В спорах о стоимости объектов
  налоговые споры, конфискация, ипотека, раздел имущества
  
  
• 3. При продаже компании
  или её долей, слияниях, поглощениях, ликвидациях и иных формах реструктуризации
  
  
• 4. В расчетах неденежными средствами
  при операциях с акциями и долями в уставном капитале
  
  
• 5. При выкупе акций (имущества)
  у акционеров, конвертации ценных бумаг в акции акционерного общества, дополнительной эмиссии акций
  
  
• 6. Для расчета страховых выплат при страховании бизнеса
  и в ряде других ситуаций. Всего законодательство предусматривает около 30 случаев, когда оценка необходима.
  
  

Добровольная оценка — инвестиция в осознанное управление

Сегодня бизнес всё чаще заказывает оценку не по требованию, а по собственной инициативе. Руководители понимают: невозможно управлять эффективно, не зная реальной рыночной стоимости компании и её активов.

Независимо от размера бизнеса, отрасли или формы собственности, оценка помогает принимать точные и обоснованные решения:

• адаптировать управление к текущей рыночной ситуации;
• строить реалистичные планы на основе проверенных данных;
• выявлять слабые звенья и устранять неэффективные активы;
• инвестировать в проекты с реальным потенциалом;
• вести переговоры и заключать сделки по справедливой цене;
• обосновывать условия кредита или инвестиций, используя активы как залог.

Оценка открывает глаза на то, что раньше казалось очевидным. Становится ясно, какие ресурсы лучше продать, сдать в аренду или оптимизировать. А с документально подтверждённой стоимостью вы уверенно ведёте диалог с банками и инвесторами — будь то выпуск акций, привлечение капитала или M&A-сделки.

Цифры и факты. Согласно исследованиям, сейчас лишь 10-15% случаев оценки бизнеса проводятся в обязательном порядке. Около 90% запросов поступают по инициативе самих предпринимателей. Для сравнения: до 1998 года картина была иной — всего 10% владельцев бизнеса заказывали оценку добровольно.

Что включает в себя оценка бизнеса?

Оценка бизнеса — это широкий термин, который может охватывать различные направления. В нее могут входить:

• Оценка рыночной стоимости компании, фирмы, предприятия или холдинга;
• Инвестиционная оценка бизнеса;
• Оценка пакетов акций и долей в ООО для государственных нужд;
• Оценка контрольных и неконтрольных пакетов акций акционерных обществ;
• Определение стоимости долей в обществах с ограниченной ответственностью (ООО);
• Оценка собственного капитала предприятия;
• Анализ финансового положения бизнеса;
• Оценка ликвидности и платежеспособности организации;
• Оценка основных производственных фондов предприятия и пр.

Методы оценки бизнеса

Существует три подхода к оценке бизнеса: сравнительный, затратный и доходный. Каждый из этих подходов предполагает использование различных методов. Все эти подходы и методы подробно изложены в федеральном стандарте оценки (ФСО V). Мы рассмотрим основные моменты, которые необходимо знать.

Сравнительный подход

Этот метод основывается на сравнении оцениваемой компании с аналогичными компаниями, чья стоимость уже известна. Для этого используются цены завершенных сделок или данные из объявлений о продаже.

Затратный подход

Основан на оценке стоимости активов компании. Стоимость бизнеса рассчитывается исходя из остаточной суммы после продажи всех активов компании и погашения всех долговых обязательств. Затратный подход применяется в ситуациях, когда бизнес не генерирует стабильных доходов, например, на начальных этапах существования компании или при ее ликвидации.

Доходный подход

Основой данного подхода служат предполагаемые будущие доходы компании. Стоимость бизнеса оценивается на основании ожидаемых доходов, которые компания принесет в будущем.

Каждый из подходов имеет свою логику расчетов, и ни один из них не универсален для всех случаев. Оценщик принимает во внимание уникальные характеристики бизнеса, цели оценки и вид стоимости. Он может применять все три подхода одновременно или выбрать один-два, обосновав свой выбор в итоговом отчете.

Таким образом, правильный выбор подхода и метода оценки зависит от особенностей конкретного бизнеса и задач, стоящих перед оценщиком.

Самостоятельная оценка стоимости бизнеса

Оцените свой бизнес самостоятельно, используя нашу бесплатную инструкцию.

Выбор оценщика бизнеса

Оценщики могут работать как в специализированных компаниях, так и индивидуально. Они обязаны иметь следующие документы:

• Диплом о профессиональной переподготовке
  в области оценочной деятельности.
  
  
• Квалификационный аттестат
  по направлению оценки бизнеса.
  
  
• Свидетельство СРО
  Свидетельство о членстве в саморегулируемой организации (СРО) оценщиков.
  
  
• Страхование
  Полис страхования профессиональной ответственности оценщика.
  
  
• А также
  богатый профессиональный опыт по направлению оценка бизнеса.
  
  

При выборе оценщика важно учитывать его опыт и репутацию. Проверить репутацию можно, ознакомившись с отзывами в открытых источниках.

Полный перечень необходимых документов уточнит оценщик, однако рекомендуется заранее подготовить стандартный набор.

Перечень необходимых документов для оценки бизнеса

Примеры выполненных проектов

1. Оценка 100% пакета акций АО
2. Оценка 100% доли участия в уставном капитале ООО
3. Оценка акций обыкновенных именных
4. Оценка торговых знаков
5. Оценка лицензии на право пользования недрами
6. Оценка ставки-роялти
7. Оценка права требования дебиторской задолженности и пр.

С этой услугой также заказывают:

Оценка недвижимости

Аудит бухгалтерской отчетности

Судебная экономическая экспертиза

Почему Р-Консалтинг?

Вы можете воспользоваться профессиональной помощь специалистов «Р-Консалтинг» в проведении финансово-экономического анализа. Наши эксперты готовы поделиться опытом и продемонстрировать результаты своей работы. Вы можете ознакомиться с кейсом по финансовому анализу и выявлению признаков преднамеренного банкротства в металлургической компании, перейдя по ссылке. Доверьтесь нашему опыту, чтобы получить качественные и обоснованные решения для Вас и Вашего бизнеса.

Изучаем проблему комплексно

Профессиональная команда «Р-Консалтинга» объединяет экспертов различных направлений: оценщиков, аудиторов, сметчиков и юристов. Каждый проект реализуется благодаря слаженному взаимодействию, что гарантирует комплексный и качественный подход.

Чётко соблюдаем сроки

Специалисты компании внимательно отслеживают сроки, поскольку стоимость имущества во многом зависит от периода, оставшегося до завершения конкурсного производства. Мы строго соблюдаем все установленные сроки и даже работаем на опережение.

Опыт

Оценщики Р-Консалтинг работают на рынке более 25 лет, реализовали тысячи проектов по всей России — от производственных холдингов до технологических компаний. Мы глубоко понимаем, как оценка интегрируется в стратегию бизнеса, финансовую отчётность и переговоры.

«Р-Консалтинг»: наш Результат — ваше спокойствие.

Хотите что-то уточнить, получить консультацию или воспользоваться нашими услугами? Нажмите кнопку снизу — мы сами позвоним вам в удобное время и всё обсудим.